2月24日，广发证券（000776/01776）持重发布《2025年面向专科投资者公诞生行公司债券（第二期）召募讲解书》，拟刊行限制不特出33亿元，本期债券品种一“25广发03”刊行期限为3年，品种二“25广发04”刊行期限为5年。
公告剖析，召募资金将用于偿还到期债务及补充流动资金。这次刊行继续了头部券商优化欠债结构的行业趋势，亦成为不雅察其信用风险与策略转型的进攻窗口。
本期债券得回中诚信外洋AAA主体及债项评级，评级瞻望相识。评级机构指出，广发证券看成国内概述实力排行前十的券商，成本实力丰足，戒指2024年三季度末总资产超8000亿元，业务布局袒护资产经管、投行、资管等多元鸿沟，且金融科技插足与资产经管转型收效显耀。
可是，风险身分相通阻拦冷酷。凭据公告，公司第二大鼓动辽宁成大近期拟减执不特出3%股份，触及市值约36.5亿元，可能梗阻鼓动间巧妙的股权均衡，激发阛阓对公司措置相识性的探求。
本期债券刊行赶巧券商融资成本下行周期。2025年以来，券商境内债平均票面利率降至1.97%，较2024年下落0.36个百分点。广发证券收拢利率窗口，计算将召募资金的70%用于偿还“23广发D2”等短期公司债，剩余部分补充营运资金，以裁汰资产欠债率并延迟债务久期，但其信用上风的可执续性濒临老到。2025年1月，证监会发布公告，因广发证券保荐的朔方长龙新材料本事股份有限公司首发名堂在上市过去即出现耗费，对广发证券出具警示函，同期对保荐代表东说念主杨伟然、赵鑫继承监管语言步调。还需夺想法是，2024年9月，中国证券业协和会告对广发证券进步履期一年的“拉黑”处理，阻拦其参与网下询价和配售业务，原因是在承销、保荐及询价等门径存在严重合规性问题。
中诚信外洋在评级请问中强调世博体育(中国)官方网站，广发证券需在业务改变与合规间取得均衡，尤其在全面注册制长远阶段，投行名堂质地与跟投收益波动可能进一步影响其盈利相识性。